Il campione di judo Sanshiro (ormai affermato) continua i suoi duelli sconfiggendo nuovamente i rappresentanti della scuola del jujutsu. Un giorno riceve la sfida di un impresario statunitense che vuole coinvolgerlo in un incontro di boxe. Egli rifiuta ma, sdegnato per la fine toccata al suo sostituto, accetta di battersi e ridicolizza l'avversario.

Lupin, un ladruncolo che si aggira nelle strade di Tokyo, un giorno decide di salvare Fujiko, una bella ragazza appena arrestata dalla polizia. La ragazza ha intenzione di compiere uno spettacolare furto di gioielli e non sarà difficile per lei convincere Lupin. Intanto in città è arrivato Daisuke Jigen, che ha intenzione di ritrovare l'erede dell'impero Lupin. Il ragazzo però non è esattamente come lui se lo aspettava.